財務管理層討論與分析結果一直以來被投資者期盼能夠提供額外資訊，來幫助他們做決策，輔助財務報表資訊不足。美國證券交易委員會規定1980年上市的公司在其年報裡，提供管理層討論與分析(Management Discussion & Analysis，簡稱MD & A)報告，旨在用一個清楚及一貫的方式，讓投資者了解公司各方面的營運。許多公司提供了在所有營運期間的管理層討論與分析報告，而非單單只有在年報裡。一個好的管理層討論與分析報告能夠讓公司營運及趨勢資訊更透明，讓投資者透過管理者的眼睛去辨識未來影響公司營運趨勢因子。
管理層討論與分析報告在北美是非常常見的，但在全球投資人關係評等卻發現全球企業裡很少提供這樣的資訊。因此我們選了一些指導原則來幫助這些企業了解管理決策分析需要提供什麼東西。
1. 注重在重要性
讀者在回顧時，應該能夠了解關鍵趨勢的影響以及不確定性，以及他們的重要性。企業需提供一個較中立的觀點在他們現階段的業務經營上，包括了描述及提供例子在他們關鍵的成功與失敗。揭露但應淡化（應適當或刪除）不重要的信息-即信息過於複雜，將不利於理解。
2. 注重公司財務狀況及營運績效的關鍵指標
一個管理層討論與分析應該要：
- 討論公司如何賺取收入和產生現金。
- 解釋會影響公司的經濟及和產業有關的因素。
- 解釋該公司的商業模式、營運地點和主要產品服務。
- 討論重要的機會、風險和挑戰，及公司如何面對它們的計劃。
- 提供有限資訊的財務報告可適用於在相同產業的任何公司。因此，應提供影響你公司具體的機會和不確定性，以及它們將如何影響你的財務報表。
達到上述揭露資訊是一件不容易的事，但也敘述了產業關鍵影響因子衡量演進，非財務資訊及價值驅動能夠幫助管理層討論與分析達到目標。這些資訊包括了：經營策略、顧客滿意、服務提供及市場需求、顧客及供應商之關係、產品研發、產能、聯合策略、員工留任(勞資衝突，新競爭等)，以及管理方法或結構改變、管理行為及公司整體的所受的管理環境。其它像是總體經濟措施，如利率、經濟成長率及預期趨勢，都可能是重要的變數。
3. 解釋會計準則
企業需解釋重要的會計政策，能夠估計及判斷一部分的財務報告。此外，提供敏感度分析了解在一個範圍內的可能結果，不管他們的可能性多遠，也是一個很好的做法。枚舉的具體條件和情況下，可能導致其中一個結果，使用者能夠了解此類事件發生的影響。 |
