席捲全球的金融風暴空前地震撼了資本市場，信貸違約金額已造成高達美金4200萬兆的損失，價值相當於全美國家庭收入的總和，許多投資機構和基金因而面臨清算和重整。同時，受市場緊縮影響，新募集的基金數量及資金都顯著減少。這些因素和不明朗的經濟前景對全球資本市場包括股票市場產生沖擊，很多上市公司也經歷了股市的巨大波動，面臨外國投資者拋售公司股票及公司價值處於低谷的困境。
在這種不利的宏觀市場狀況下，台灣的上市公司如何將所受到的影響降到最低? 明顯地，上市公司必須有一套防禦性策略，確保機構投資者的投資組合繼續持有其股票。為了達到此目標，上市公司需與資本市場維持一個透明且持續的溝通渠道，讓投資者更了解公司的運作、策略、成長、財務狀況以及非財務之營運指標(諸如高階管理層風格和素質、公司治理及社會責任等)。
"投資者關係管理 Investor Relations"( 以下簡稱"IR")就是上市企業將上述的資訊適當地向資本市場傳遞並維繫持續溝通，以便投資者在客觀資訊基礎上做出對企業股票價值的正確判斷和投資決策的管理專業。
總的來說，IR專業工作結合了以下五大管理層面的實施：
- 行銷：向合適的目標投資者推薦公司股票(who are likely buyers of your stock)
- 資本市場認識：對機構投資者投資態度及行為的了解(how investors purchase and sell your stock)
- 財務：如何詮釋財務資料 (the knowledge to explain what underlies the numbers)
- 溝通：如何有效地向投資者傳遞企業的投資賣點 (how you convey the message)
- 法律：市場法規 (the regulatory environment)
企業積極規劃及貫徹落實目標明確的IR計劃有助於上市公司擴大投資者基礎、增強股票流通性、提升股票價值以及提高資本市場形象和知名度等，為企業奠定資本市場基礎及在國際資本市場的競爭力。
不論景氣好壞 投資人關係都是必須去做的
IR的價值在不同的市場狀況都是一致的。IR在"牛市"市場資金充裕的時候，是給投資者一個好的投資理由。在現時的金融危機下，IR其實更為重要，因為上市企業更需要了解市場趨勢基金變化，把握市場機會，加強和機構投資者溝通。我們從過去全球經濟及資本市場的經驗可以清楚看到，股票市場具重要指標性，通常在經濟衰退結束前股票市場就會起頭回春，此時投資者即會投資於熊市中一貫保持透明度的高素質企業的股票，這也說明了企業應持續投入IR戰略和工作，和投資者持續溝通，而非由市況決定與資本市場的聯繫。
上市公司如何在這波金融海嘯中將所受到的影響減至最低，同時為迎接下一波市場榮景(牛市?)做持續性的基礎建設，有賴系統化的投資者關係策略，上市公司的重點工作就是要與投資者維持透明且持續的溝通管道，讓國際資本市場及機構投資者更了解其運作、經營策略、成長動力、財務及非財務資料，以及企業的長期價值。
全球資本市場充滿全新的挑戰，上市企業需明白公司透明度與公司治理的重視性，了解IR基礎建設的必要性，同時透過此專業管理機制在資本市場和機構投資者建立良好溝通和樹立企業的資本市場形象，最終達到強化企業資本市場競爭力的目的。 |
